Il crash di Waves Stablecoin scatena paure a spirale di morte

Dopo aver quasi raddoppiato la sua capitalizzazione di mercato in poche settimane, la stablecoin Neutrino USD di Waves ha perso il suo ancoraggio, segnalando un potenziale evento di “spirale di morte” per il token nativo dell’ecosistema.

Neutrino USD Depeg crea problemi per le onde

Neutrino USD, la stablecoin di punta dell’ecosistema Waves, sta vedendo il suo ancoraggio sfidato a causa della pressione di vendita allo scoperto sul token nativo dell’ecosistema, WAVES. Neutrino USD (ticker: USDN) dovrebbe seguire all’incirca il prezzo del dollaro USA, ma attualmente vale circa $ 0,86.

L’USDN ha perso il valore desiderato di $ 1 venerdì scorso dopo che un post feroce dello pseudonimo investitore di criptovalute 0xHamZ ha iniziato a girare su Twitter. 0xHamZ chiamata WAVES, il token nativo della rete Waves, il “più grande ponzi in cripto”, e ha affermato che i fondatori del progetto avevano pompato artificialmente il valore del token usando la leva.

WAVES è il più grande ponzi in criptovaluta

Ha sconsideratamente progettato picchi di prezzo prendendo in prestito USDC al 35% per acquistare il proprio token

Per mantenere stabile il sistema è necessaria una crescita continua della capitalizzazione di mercato di WAVES

WAVES alla fine andrà in crash e USDN si romperà con esso

Sei in preavviso🧵

— 0xHamZ (@0xHamz) 31 marzo 2022

Waves ha iniziato a fare notizia a marzo dopo aver visto la sua capitalizzazione di mercato aumentare di quasi sei volte in poco più di un mese in condizioni di mercato altrimenti relativamente traballanti. Il suo caso d’uso principale è coniare e supportare USDN, che allo stesso modo ha visto la sua capitalizzazione di mercato aumentare da circa $ 500 milioni a un massimo storico di oltre $ 960 milioni nello stesso periodo prima di perdere circa $ 130 milioni di valore oggi.

Il meccanismo di USDN funziona in modo simile al DAI di MakerDAO, solo che è eccessivamente garantito e può essere coniato solo utilizzando il token WAVES. La crescente domanda di USDN potrebbe essere attribuita ai grandi rendimenti di staking offerti per la stablecoin su varie piattaforme DeFi nell’ecosistema del progetto. Tuttavia, 0xHamZ ha affermato che gli alti rendimenti dello staking USDN erano fortemente dipendenti dalla continua crescita del token collaterale, WAVES, e che il team era stato “leva pieghevole” per progettare una compressione dell’offerta per pompare artificialmente il prezzo di WAVES.

Essi anche condivisa dati on-chain per corroborare la loro affermazione, mostrando che il team di Waves aveva depositato USDN sul protocollo del mercato monetario nativo di Waves Vires Finance per prendere in prestito USDC, trasferendo USDC a Binance per acquistare WAVES e convertendo WAVES in USDN. I dati hanno mostrato che hanno ripetuto questo processo più volte.

Subito dopo lo scoppio della voce secondo cui Waves utilizzava la leva per sostenere il valore del proprio token, l’USDN ha iniziato a scivolare al di sotto del suo peg target di $ 1. Sebbene sia sovracollateralizzato da WAVES, USDN è attualmente scambiato intorno alla fascia di prezzo di $ 0,86, mostrando pochi segni di ripresa. Il token WAVES ha anche cancellato oltre il 30% o $ 1,8 miliardi di valore, sollevando preoccupazioni per un potenziale evento di “spirale di morte” che potrebbe vedere il valore del collaterale WAVES sul neutrino protocollo scende al di sotto della capitalizzazione di mercato della stablecoin USDN. Ciò significherebbe che il sistema è diventato insolvente.

Il fondatore incolpa Alameda Research

In risposta alle voci, il fondatore di Waves Sasha Ivanov ha accusato la rinomata società di trading di criptovalute Alameda Research per aver orchestrato una campagna “FUD” anti-Waves. “Prepara i tuoi popcorn: @AlamedaResearch manipola il prezzo di $waves e organizza campagne FUD per innescare vendite di panico. Spero di aver attirato la tua attenzione”, ha detto Ivanov in a Tempesta di tweet della domenica.

Ivanov ha affermato che Alameda aveva preso in prestito WAVES su Vires Finance per mettere in cortocircuito l’asset e ha orchestrato la campagna su Twitter per innescare una vendita e rendere redditizio il suo commercio. “Quindi cosa abbiamo qui: sono stati i primi a spingere il prezzo su FTX, ma dopo che la posizione è stata chiusa con profitto, il successivo short trade che hanno aperto è fallito, perché il prezzo ha continuato a salire”, ha detto ha scritto. “Prestito e FUD hanno dovuto abbassare il prezzo e rendere redditizio lo short”.

Sam Bankman-Fried, fondatore ed ex CEO di Alameda respinto Le affermazioni di Ivanov come una “teoria del complotto di merda” senza fornire ulteriori dettagli sul coinvolgimento della società commerciale nell’incidente.

Ha pubblicato anche Ivanov Una proposta al Vires Finance DAO di “ridurre temporaneamente la soglia di liquidazione per i prestiti Waves e USDN allo 0,1%” e limitare il TAEG massimo di prestito al 40%.

https://t.co/sZUh19dBNi Nuova proposta DAO on https://t.co/X8GtUDr6fT
Proteggiamo #onde ecosistema dall’avidità!
L’Avidità È MALE.

— Sasha Ivanov 🌊 (1 ➝ 2) (@sasha35625) 3 aprile 2022

L’idea alla base della proposta è liquidare la presunta posizione corta di Alameda e proteggere la posizione lunga di Waves limitando i tassi di prestito per USDC e USDT. L’impostazione di tassi di prestito più elevati significherebbe che il team dovrebbe pagare interessi più elevati sui suoi prestiti stablecoin, che utilizza per supportare il prezzo di WAVES.

Il team di Waves presumibilmente controlla circa il 30% della fornitura circolante di VIRES, il che significa che potrebbe influenzare pesantemente, se non decidere da solo, l’esito del voto. Tuttavia, se la proposta di Ivanov venisse respinta, potrebbe costringere il team di Waves a sciogliere la sua posizione lunga con leva sulla piattaforma del mercato monetario di Vires per onorare il proprio debito. Dopo il messaggio di avviso di 0xHamZ di venerdì, i TAEG in prestito per i pool USDC e USDT su Vires sono balzati da circa il 34% all’80%, più che raddoppiando l’interesse che Waves deve pagare sul suo prestito, che è secondo quanto riferito un valore a nord di $ 400 milioni al momento della stampa.

Divulgazione: al momento della scrittura, l’autore di questa funzione possedeva ETH e diverse altre criptovalute.